Ликвидность является одним из важнейших финансовых показателей в бизнесе. В этом тексте мы подробнее рассмотрим, для чего она нужна, как ее правильно посчитать и какие есть способы, чтобы ее повысить.
Ликвидность — это способность компании или физического лица быстро превращать активы в деньги без значительных потерь в их стоимости. Высокая ликвидность означает, что у компании или человека достаточно денег для оплаты счетов, покупки товаров, инвестиций и покрытия неожиданных расходов. Низкая ликвидность, в свою очередь, может считаться предвестником скорых трудностей, с которыми придется столкнуться компании.
Реализовывать самые амбициозные проекты предпринимателям помогают сервисы для бизнеса, которые предлагает компания reg.ru.
Представим себе завод по производству металлоконструкций. Предприятие неплохо себя чувствует, продукция находит спрос, генерируется прибыль — казалось бы, все хорошо. Но если чуть больше углубиться в детали и рассчитать ликвидность всего завода, все окажется не так радостно: здание требует ремонта и расположено в депрессивном районе города, станки устарели и существенно уступают в производительности современным аналогам, на складах постепенно накапливаются товарные остатки. Если что-то изменится, такому предприятию будет очень сложно пройти кризисный период без потерь.
В зависимости от конкретной ситуации к вопросу ликвидности можно подойти с разных сторон.
Показывает, хватит ли фирме собственных оборотных активов, чтобы закрыть все краткосрочные обязательства, в том числе перед кредиторами, собственными сотрудниками и государством.
Например, компания имеет 5 млн руб. в оборотных активах (сюда включают средства на банковских счетах, складские запасы, а также дебиторскую задолженность) и 3 млн руб. краткосрочных обязательств (налогов, незакрытых контрактов с поставщиками, зарплат и отчислений в социальный фонд). Коэффициент текущей ликвидности = 5 / 3 = 1,67.
Коэффициент больше единицы означает, что имеющихся в распоряжении компании активов хватит, чтобы рассчитаться по обязательствам.
2. Быстрая ликвидность
Оценивает, сможет ли компания расплатиться по долгам без продажи складских товарных запасов (учитываются только денежные средства, дебиторка и ценные бумаги).
Если из 5 млн руб. оборотных активов компании 2 млн — это запасы, то быстрые активы = 3 млн руб.
Коэффициент быстрой ликвидности = 3 / 3 = 1,0 — это минимально допустимый уровень.
3. Абсолютная ликвидность
Показывает, есть ли у фирмы «живые» деньги, чтобы рассчитаться по долгам. Идеальный сценарий, мечта любого директора, когда на счетах компании лежит достаточно средств, чтобы и поставщикам сырья заплатить, и выдать в срок зарплату, и налоги уплатить.
Представим, что у компании всего 1 млн руб. на счетах и в кассе, а краткосрочные обязательства — 3 млн руб., тогда коэффициент абсолютной ликвидности = 1 / 3 = 0,33. Это означает, что только треть обязательств можно покрыть сразу и без усилий, а для двух третий предстоящих платежей нужно дождаться новых поступлений средств или срочно что-то придумать.
4. Балансовая ликвидность
Определяет, сможет ли компания покрыть свои обязательства с учетом всех активов, включая недвижимость, оборудование и другие долгосрочные активы.
Предположим, компания имеет активы на 50 млн руб. (включая здания и оборудование), а ее обязательства — 20 млн руб. Это означает, что в долгосрочной перспективе компания платежеспособна.
5. Рыночная ликвидность
Характеризует, насколько быстро компания сможет продать свои активы без значительного снижения цены.
Деньги и ценные бумаги можно продать буквально за момент, значит, это высоколиквидные активы. А вот в случае, например, здания завода все намного сложнее: переговоры о продаже такого крупного актива будут долгими, к тому же покупателей на такое здание не может быть много, а в такой ситуации они могут начать продавливать свои условия, в первую очередь снижая цену.
Фирма, вложившая значительные средства в модернизацию производства, скорее всего, покажет более низкую рыночную ликвидность по сравнению с конкурентом, который работает по-старинке, потому что у нее почти не осталось «живых» денег.
Ликвидность компании зависит от множества факторов, которые влияют на ее способность быстро погашать обязательства. Эти факторы можно разделить на внутренние (связанные с управлением компанией) и внешние (зависящие от экономики и рынка).
Ликвидность компании оценивается с помощью специальных коэффициентов, которые показывают ее способность своевременно погашать обязательства. Они помогают понять, насколько компания финансово устойчива.
Формула: КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Характеризует возможность покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (деньги, дебиторская задолженность, запасы и т. д.).
- Более 1 — активов достаточно для покрытия долгов.
- Менее 1 — возможны проблемы с ликвидностью.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ)
Формула:
КБЛ = (Оборотные активы−Запасы) / Краткосрочные обязательства
Показывает способность погасить краткосрочные обязательства без учета труднореализуемых запасов.
- 0.8-1.5 считается оптимальным значением.
- Менее 0.8 — возможен дефицит ликвидности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)
Формула:
КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства
Дает понять, достаточно ли у компании чистых денег и ликвидности для погашения обязательств прямо сейчас.
- 0.2-0.5 считается нормальным уровнем.
- Менее 0.2 — возможен кассовый разрыв.
4. Коэффициент маневренности собственных средств (КМСС)
Формула:
КМСС = Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Демонстрирует, какую именно часть оборотных активов компания финансирует за счет собственных средств.
Чем выше, тем лучше. Обычно 0.5 и выше считается безопасным.
Анализ ликвидности — один из инструментов экономического менеджмента, с помощью которого можно оценить финансовое «здоровье» фирмы. Чтобы правильно его провести, необходимо пройти несколько этапов.
1. Сбор данных
Чтобы получился результат, действительно отражающий реальное положение дел, важно основываться не на ощущениях, а на реальных цифрах. Обязательно пригодятся:
2. Расчет ключевых показателей ликвидности
О том, как рассчитываются главные коэффициенты, мы говорили выше.
3. Анализ структуры активов и обязательств
Время сопоставить расчеты с реальным положением дел и понять, что привело фирму в нынешнюю ситуацию и как ее можно улучшить. Каждый случай уникален, но есть несколько паттернов, справедливых практически для любого бизнеса:
4. Оценка динамики ликвидности
Анализируйте показатели за несколько периодов. Если коэффициенты снижаются, возможно:
Если коэффициенты растут — компания улучшает платежеспособность.
5. Сравнение с конкурентами
Сравните показатели ликвидности с аналогичными компаниями в отрасли. Например, в торговле коэффициент текущей ликвидности 1.2-1.5 считается нормой, а в производстве он может быть 1.5-2.
6. Выводы и рекомендации
После анализа компания может:
Чтобы повысить ликвидность, бизнес должен контролировать денежные потоки, ускорять получение платежей, управлять запасами и долговыми обязательствами. Важно не просто увеличивать суммы на счетах, но и делать бизнес более эффективным.
Есть несколько способов повысить ликвидность.
Больше свободных денег — выше ликвидность. Это можно сделать за счет:
2. Оптимизация запасов и складских остатков
Чем больше денег заморожено в товарах, тем хуже ликвидность. Возможные решения в этой сфере:
Например, магазин техники обнаружил, что старые модели смартфонов плохо продаются. Чтобы не замораживать деньги, он устраивает распродажу и высвобождает капитал.
3. Ускорение оборота дебиторской задолженности
Если клиенты задерживают платежи, это снижает ликвидность. Что можно сделать:
Например, компания предлагает клиентам скидку 5% за оплату в течение 7 дней вместо стандартных 30 дней. Это ускоряет поступление денег.
4. Управление кредиторской задолженностью
Отсрочка платежей поставщикам — это дополнительный ресурс ликвидности. Возможные действия по этому направлению включают в себя:
Компания может попытаться договориться с поставщиком, что вместо оплаты за товар через 30 дней она сможет платить через 60 дней.
5. Повышение прибыльности и эффективности бизнеса
Чем выше прибыль — тем больше свободных средств. Как этого достичь:
Например, кафе решает сократить ассортимент низкомаржинальных блюд и сосредоточиться на более прибыльных позициях.
6. Привлечение дополнительных источников финансирования
Если компания нуждается в быстром повышении ликвидности, можно:
Представим себе компанию, которая открывает кредитную линию на 3 млн руб., чтобы перекрыть кассовые разрывы в периоды сезонного спада.
Антон Журавлев
Товарный знак используется для идентификации товаров или услуг определенной компании. Он играет ключевую роль в…
В мире бизнеса понятие прибыли занимает центральное место; это ключевой индикатор успешности предприятия, мера его…
Понимание видов дебиторской задолженности и процессов ее возникновения позволяет эффективнее управлять оборотным капиталом, минимизировать риски…
Частное облако ― это способ для компании создать собственную IT-инфраструктуру, совместив удобство облачных технологий с…
Правила внутреннего трудового распорядка: что это, изменения в ПВТР 2025 году Рассказываем, кому нужны правила…
Московский портал поставщиков, созданный правительством Москвы в 2018 году, является площадкой для организации закупок бюджетными…