Факторинг: что это, как работает и в чем отличие от кредита

Предприниматель может значительно улучшить свою ликвидность, избегая кассовых разрывов и получая возможность оперативно финансировать текущие расходы, закупку сырья и расширение бизнеса.

Что такое факторинг

Факторинг — это обмен будущей выручки на деньги, как если бы вы продали свои неоплаченные счета (дебиторскую задолженность) специальной компании — фактору — за деньги.

Представьте, вы — небольшая компания, которая продает товары в кредит своим клиентам. Вы отгрузили товар, выставили счета, но деньги получите только через 30, 60, а то и 90 дней. Все это время ваши деньги «заморожены» на счетах. Вот тут и приходит на помощь факторинг. Вы обращаетесь к фактору (обычно это банк или специализированная финансовая компания), и он выкупает ваши счета. Фактор выплачивает вам, например, 80-90% от суммы счетов сразу же. Оставшиеся 10-20% (за вычетом комиссии фактора) вы получите после того, как ваши клиенты оплатят счета фактору.

Схема работы факторинга

Взаимодействия при факторинге включают троих ключевых участников: 

• поставщика (или производителя, который передает продукцию); 
• покупателя; 
• факторинговую компанию.  

Поставщик реализует товары или услуги клиенту, после чего возникает возможность передачи денежного требования фактору, который осуществляет финансирование этой сделки. Фактор выплачивает поставщику сумму сразу после поставки, что позволяет ему быстрее получить средства. Затем клиент рассчитывается за товары или услуги с фактором по окончании установленного периода отсрочки. Этот процесс включает в себя аспекты финансирования и управление денежными потоками среди участников сделки. 

То есть на первом этапе продавец и покупатель договариваются о поставках с отложенным платежом. На втором — продавец обращается к фактору для получения финансирования и подписывает контракт, который включает суммы, сроки платежей, комиссии и порядок документооборота. Долг покупателя передается фактору, после чего продавец уведомляет его и предоставляет новые реквизиты для платежей. 

На третьем этапе после передачи товара или услуги продавец отправляет счета и документы фактору, который осуществляет первоначальный платеж, составляющий до 95% от суммы поставки. 

Наконец, на четвертом этапе, когда наступает срок выплаты, покупатель переводит деньги на реквизиты фактора. После получения полной суммы фактор перечисляет продавцу остаток от суммы поставки за вычетом своей комиссии.

Кому нужны услуги факторинга

Факторинг предоставляет следующие возможности:

• получить средства сразу. Вам не придется ждать, когда клиенты выполнят свои обязательства по оплате. Вы получаете деньги практически мгновенно и можете инвестировать их в развитие бизнеса, закупку материалов, выплату зарплат и прочее;
• избежать кассовых разрывов. Когда поступления задерживаются, а расходы необходимо покрывать, факторинг становится эффективным решением проблемы;
• передать ответственность за взыскание долгов факторам: в ряде случаев фактор также занимается напоминанием клиентам об оплате и взысканием задолженности. Это позволяет вам экономить время и ресурсы.

Факторинг — это услуга, полезная для различных компаний, особенно тех, кто работает с отсроченными платежами. Услуги факторинга могут быть необходимы:

1. Малым и средним предприятиям, особенно если у них отсутствуют финансовые резервы для покрытия текущих расходов.
2. Компаниям с большим количеством клиентов — это снижает риск невыплат со стороны клиентов.
3. Бизнесу, партнеры которого часто нарушают сроки платежей — предоставляет возможность избежать кассовых разрывов.
4. Организациям, стремящимся сосредоточиться на развитии, а не на взыскании долгов — освобождает время для управления бизнесом, так как факторинговая компания берет на себя задачи по сбору задолженности.

Кому не оказываются факторинговые услуги

Помимо этого, факторы тщательно анализируют дебиторскую задолженность компании-клиента. Если значительная часть дебиторской задолженности является просроченной, проблемной или сосредоточена на ограниченном числе ненадежных покупателей, фактор может счесть риски слишком высокими. Особенно критичным является наличие дебиторов с сомнительной платежеспособностью или находящихся в стадии банкротства. Факторинговые компании стремятся минимизировать риски невозврата средств, поэтому качество дебиторской задолженности играет ключевую роль в принятии решения.

Немаловажным фактором является отрасль, в которой работает компания. Некоторые отрасли считаются более рискованными из-за нестабильности спроса, высокой конкуренции или специфических особенностей ведения бизнеса. Например, отрасли, подверженные сильным колебаниям цен на сырье или зависящие от сезонного спроса, могут быть менее привлекательными для факторов. Также с осторожностью рассматриваются компании, работающие в сфере строительства или розничной торговли, где часто возникают проблемы с оплатой со стороны клиентов.

И, наконец, структура собственности и управления компании также могут повлиять на решение фактора. Факторинговые компании предпочитают работать с прозрачными и надежными компаниями, имеющими четкую организационную структуру и квалифицированное руководство. Наличие сложных или непрозрачных схем собственности, а также сомнительная репутация владельцев или руководителей может стать причиной отказа в факторинговых услугах. Фактор должен быть уверен в надежности клиента и его способности эффективно управлять бизнесом.

Отличие факторинга от кредита

Отличие факторинга от кредита заключается в самой сути финансовых операций. Кредит подразумевает предоставление денежных средств заемщику с обязательством их возврата в установленный срок с процентами. Факторинг же представляет собой уступку дебиторской задолженности фактору (финансовому агенту) в обмен на немедленную выплату части ее стоимости. Таким образом, факторинг — это финансирование под дебиторскую задолженность, а не прямое заимствование средств.

Еще одно ключевое отличие — условия и критерии одобрения. Для получения кредита требуется предоставление обширного пакета документов, подтверждающих финансовое состояние заемщика, его кредитную историю и наличие обеспечения. Факторинг же в большей степени ориентирован на платежеспособность дебиторов компании-поставщика, что делает его доступным даже для предприятий с неидеальной кредитной историей или недостаточным объемом обеспечения.

Различаются и цели использования финансовых инструментов. Кредит, как правило, направлен на финансирование различных нужд бизнеса, таких как приобретение оборудования, пополнение оборотных средств или реализацию инвестиционных проектов. Факторинг же служит, главным образом, для оперативного пополнения оборотных средств, ускорения денежного потока и снижения риска неплатежей со стороны покупателей.

Стоимость факторинга обычно несколько выше процентной ставки по кредиту. Однако, учитывая скорость получения финансирования, отсутствие необходимости в залоге и страховании, а также возможность переложить на фактор риск неплатежей, факторинг может быть более выгодным решением для компаний, нуждающихся в оперативном финансировании дебиторской задолженности.

Виды факторинга

Факторинг бывает трех видов: с правом регресса, без права регресса и агентский:

• в первом случае, если клиент не оплатит счет, вы должны будете вернуть деньги фактору.
• во втором — если клиент не оплатит счет, фактор берет риск неплатежа на себя. Этот вид факторинга дороже, но безопаснее для вас;
• в третьем — инициатором сделки выступает покупатель, который заключает соглашение с фактором. Этот подход наиболее распространен среди крупных компаний, сотрудничающих с множеством поставщиков, позволяя им эффективно управлять денежными потоками и исчерпывающими условиями работы с партнерами.

Факторинг — удобный финансовый инструмент, который помогает компаниям получить доступ к деньгам, «замороженным» в дебиторской задолженности, и ускорить рост бизнеса. 

Преимущества и недостатки факторинга

За предоставление финансирования и управление дебиторской задолженностью фактор взимает комиссию, которая может варьироваться в зависимости от объема финансирования, кредитоспособности дебиторов и условий договора. Эта комиссия может существенно снизить прибыльность сделок, особенно если маржа по продажам невысока. Кроме того, использование факторинга может негативно повлиять на отношения с клиентами, особенно если фактор использует агрессивные методы взыскания долгов. Важно тщательно выбирать факторинговую компанию и заключать договоры, которые защищают интересы как поставщика, так и его клиентов.

К основным преимуществам факторинга можно отнести быстрое получение денежных средств, улучшение финансовой устойчивости компании за счет высвобождения оборотных средств, снижение административной нагрузки, связанной с управлением дебиторской задолженностью и возможность расширения бизнеса без привлечения кредитов. С другой стороны, к недостаткам относятся комиссия фактора, которая может быть довольно высокой, потенциальный риск ухудшения отношений с клиентами и потеря части прибыли.

Если компания нуждается в быстром финансировании и готова пожертвовать частью прибыли ради этого, факторинг может быть оптимальным решением. Если же приоритетом является сохранение контроля над дебиторской задолженностью и поддержание хороших отношений с клиентами, то стоит рассмотреть другие варианты финансирования, такие как банковские кредиты или собственные средства. Используйте удобные сервисы для бизнеса на сайте reg.ru.

Правовое регулирование факторинга

Процесс факторинга в РФ основывается на нескольких ключевых нормативных актах, основной из которых — глава 43 Гражданского кодекса РФ, посвященная финансированию под уступку денежного требования. Эта глава описывает основные понятия факторинга, а также права и обязанности сторон и специфику уступки требований. Кроме Гражданского кодекса, важное значение имеют положения Федерального закона «О бухгалтерском учете» и нормативные акты Банка России, касающиеся деятельности финансовых организаций в сфере факторинга.

Факторинг определяется как договор финансирования, при котором поставщик (клиент фактора) передает фактору право требовать оплату долга от покупателя (дебитора). Договор должен содержать ключевые условия, такие как сумма финансирования, размер комиссии фактора, условия уступки права требования и ответственность сторон. Существенным моментом является уведомление дебитора об уступке требования, так как именно после этого дебитор обязан осуществлять платежи напрямую фактору.

Правовое регулирование учитывает различия видов факторинга, предусматривая соответствующие положения для каждого из них. Важно помнить, что правильное оформление договора факторинга и соблюдение требований законодательства являются залогом успешной и законной реализации факторинговой операции.

Как оформить банковский факторинг

Процесс оформления факторинга включает несколько этапов, начиная с выбора банка, предоставляющего услуги, и предварительных переговоров. Важно изучить условия договора, такие как процентные ставки и комиссии, а также провести анализ финансового состояния компании и кредитоспособности дебиторов. 

Дальше нужно подготовить и предоставить пакет документов в банк: учредительные документы, бухгалтерскую отчетность и информацию о дебиторской задолженности. Банк может потребовать дополнительные сведения для оценки рисков. После проверки и одобрения документов заключается договор факторинга.

В рамках этого договора компания передает банку право требования дебиторской задолженности, а банк выплачивает ей часть суммы сразу после поставки. Оставшаяся часть, за вычетом комиссий и процентов, выплачивается после погашения задолженности дебитором.

Представьте себе компанию «ТехноСнаб», поставщика высокотехнологичного оборудования для горнодобывающей промышленности. «ТехноСнаб» имеет отличную репутацию, стабильный поток заказов и долгосрочные контракты с крупными игроками рынка. Однако, как это часто бывает, компания столкнулась с проблемой кассового разрыва.

Суть проблемы заключалась в следующем: «ТехноСнаб» заключал контракты с постоплатой. Крупные горнодобывающие компании, будучи надежными плательщиками, тем не менее, имели установленные сроки оплаты – 60, 90, а иногда и 120 дней. Это означало, что "ТехноСнаб", отгрузив дорогостоящее оборудование, должен был ждать значительное время, прежде чем получить оплату.

За это время «ТехноСнаб» должен был покрывать собственные операционные расходы: выплачивать зарплату сотрудникам, закупать комплектующие для следующих заказов, оплачивать аренду складских помещений и производственных площадей. Задержки в оплате создавали серьезную нагрузку на оборотный капитал и могли привести к срыву сроков выполнения новых заказов, подрывая репутацию компании.

Руководство «ТехноСнаб» рассматривало различные варианты решения проблемы: получение банковского кредита, привлечение инвесторов, пересмотр условий контрактов с клиентами. Однако банковский кредит требовал значительного залогового обеспечения и усложнял структуру баланса, а пересмотр условий контрактов был невозможен из-за жесткой конкуренции на рынке. Привлечение инвесторов также требовало времени и могло повлечь за собой потерю контроля над компанией.

Решением стало обращение к факторинговой компании «ФакторЛидер». После тщательного анализа финансового состояния «ТехноСнаб» и кредитной истории его дебиторов (горнодобывающих компаний), «ФакторЛидер» предложил «ТехноСнаб» факторинговое обслуживание с регрессом.

Механизм работы факторинга был следующим:

1. Отгрузка товара: «ТехноСнаб» отгружает оборудование горнодобывающей компании согласно условиям контракта и выставляет счет-фактуру с указанием срока оплаты.
2. Передача документов: «ТехноСнаб» передает в «ФакторЛидер» копии отгрузочных документов и счет-фактуру.
3. Финансирование: «ФакторЛидер» перечисляет «ТехноСнаб» аванс в размере, например, 80% от суммы счета-фактуры в течение 24 часов. Оставшиеся 20% удерживаются в качестве резерва и выплачиваются после получения оплаты от дебитора, за вычетом комиссии «ФакторЛидер».
4. Управление дебиторской задолженностью: «ФакторЛидер» берет на себя функцию управления дебиторской задолженностью: отслеживает сроки оплаты, напоминает дебиторам о приближающихся платежах и ведет переговоры в случае возникновения просрочек. (В данном случае, с регрессом, «ТехноСнаб» несет ответственность за неоплату долга дебитором. Если дебитор не платит, «ТехноСнаб» обязан вернуть «ФакторЛидер» выплаченный аванс).
5. Получение оплаты: Горнодобывающая компания оплачивает счет-фактуру напрямую «ФакторЛидер» в установленный срок.
6. Выплата остатка: «ФакторЛидер» выплачивает «ТехноСнаб» оставшиеся 20% от суммы счета-фактуры (за вычетом комиссии) после получения полной оплаты от дебитора.

Результаты использования факторинга для «ТехноСнаб»:

• Решение проблемы кассового разрыва: «ТехноСнаб» получил мгновенный доступ к оборотным средствам, что позволило своевременно закупать комплектующие, выплачивать зарплату и выполнять новые заказы.
• Улучшение финансовой стабильности: предсказуемый денежный поток позволил «ТехноСнаб» более эффективно планировать свою деятельность и инвестировать в развитие.
• Снижение рисков: факторинговая компания приняла на себя часть рисков, связанных с управлением дебиторской задолженностью. (Однако, в случае факторинга с регрессом, риски остаются за «ТехноСнаб» в случае неплатежеспособности дебитора).
• Оптимизация бизнес-процессов: «ТехноСнаб» смог сосредоточиться на своей основной деятельности – производстве и поставке оборудования, передав функции управления дебиторской задолженностью профессионалам.
• Укрепление отношений с клиентами: Своевременное выполнение заказов и гибкие условия сотрудничества способствовали укреплению долгосрочных отношений с горнодобывающими компаниями.

В итоге, для «ТехноСнаб» факторинг стал эффективным инструментом, позволившим решить проблему кассового разрыва, повысить финансовую устойчивость и оптимизировать бизнес-процессы. Он доказал свою ценность как гибкий и адаптируемый инструмент финансирования для компаний, работающих с отсрочкой платежа. Несмотря на наличие факторинга с регрессом, где компания несет риск неплатежа, он часто является наиболее доступным вариантом для компаний с достаточной уверенностью в своих дебиторах.

Ирина Рудевич